Определение на фондове за рисков капитал

Какво представляват фондовете за рисков капитал?

Фондовете за рисков капитал са обединени инвестиционни фондове, които управляват парите на инвеститорите, които търсят дялове в частния капитал стартиращи фирми и малки до средни предприятия със силен потенциал за растеж. Тези инвестиции обикновено се характеризират като възможности с много висок риск/висока възвръщаемост.

В миналото инвестициите за рисков капитал (VC) бяха достъпни само за професионални рискови капиталисти, но сега акредитирани инвеститори имат по -голяма способност да участват в инвестиции за рисков капитал. И все пак фондовете за VC остават до голяма степен недостъпни за обикновените инвеститори.

Разбиране на фондовете за рисков капитал

Рисков капитал (ВК) е вид капиталово финансиране, което дава възможност на предприемаческите или други малки компании да набират финансиране, преди да са започнали дейност или да започнат да печелят приходи или печалби. Фондовете за рисков капитал са частен капитал инвестиционни средства които се стремят да инвестират във фирми, които имат профили с висок риск/висока възвръщаемост, въз основа на размера на компанията, активите и етапа на развитие на продукта.

Фондовете за рисков капитал се различават коренно от взаимните фондове и хедж фондовете по това, че се фокусират върху много конкретен тип на инвестиции на ранен етап. Всички фирми, които получават инвестиции за рисков капитал, имат висок потенциал за растеж, рискови са и имат дълъг инвестиционен хоризонт. Фондовете за рисков капитал заемат по -активна роля в своите инвестиции, като предоставят насоки и често заемат място в борда. Следователно фондовете за ВК играят активна и практическа роля в управлението и операциите на компаниите в тяхното портфолио.

Фондовете за рисков капитал имат доходност от портфейл, която обикновено прилича на a щанга подход за инвестиране. Много от тези средства правят малки залози на голямо разнообразие от млади стартиращи компании, вярвайки, че поне един ще постигне висок растеж и ще възнагради фонда със сравнително голямо изплащане в края. Това позволява на фонда да намали риска, че някои инвестиции ще се сгънат.

Управление на фонд за рисков капитал

Разглеждат се и инвестиции за рисков капитал начален капитал, капитал на ранен етап или финансиране на етап разширяване в зависимост от падежа на бизнеса по време на инвестицията. Независимо от етапа на инвестиране, всички фондове за рисков капитал оперират по същия начин.

Подобно на всички обединени инвестиционни фондове, фондовете за рисков капитал трябва да събират пари от външни инвеститори, преди да извършват собствени инвестиции. А проспект се дава на потенциални инвеститори на фонда, които след това поемат пари за този фонд. Всички потенциални инвеститори, които поемат ангажимент, се извикват от операторите на фонда и индивидуалните инвестиционни суми се финализират.

Оттам се търси фондът за рисков капитал частен капитал инвестиции, които имат потенциал да генерират голяма положителна възвръщаемост за своите инвеститори. Това обикновено означава, че мениджърът на фонда или мениджърите преглеждат стотици бизнес планове в търсене на потенциално бързо развиващи се компании. Мениджърите на фондове вземат инвестиционни решения въз основа на мандатите на проспекта и очакванията на инвеститорите на фонда. След направена инвестиция фондът начислява годишна такса за управление, обикновено около 2% от управляваните активи (AUM), но някои средства може да не начисляват такса, освен като процент от получената възвръщаемост. Таксите за управление помагат за изплащане на заплатите и разходите на съдружника. Понякога таксите за големи средства могат да се начисляват само върху инвестирания капитал или да намаляват след определен брой години.

Възвръщаемост на фонда за рисков капитал

Инвеститорите на фонд за рисков капитал правят възвръщаемост при излизане на портфейлна компания, било то при IPO или при сливане и придобиване. Две и двадесет (или "2 и 20") е обща такса, която е стандартна за рисков капитал и частен капитал. "Две" означава 2% от AUM, а "двадесет" се отнася до стандартното представяне или стимулираща такса от 20% от печалбите, реализирани от фонда над определен предварително определен бенчмарк. Ако печалбата е направена след излизане, фондът запазва и процент от печалбата - обикновено около 20% - в допълнение към годишната такса за управление.

Въпреки че очакваната възвръщаемост варира в зависимост от индустрията и профила на риска, фондовете за рисков капитал обикновено се стремят към брутна вътрешна норма на възвръщаемост около 30%.

Фирми и фондове за рисков капитал

Рискови капиталисти и фирмите за рисков капитал финансират няколко различни вида бизнес, от dotcom компании до биотехнологични и peer-to-peer финансови компании. Те обикновено отварят фонд, вземат пари от лица с висока нетна стойност, компании, търсещи алтернативни инвестиции експозиция и други рискови фондове, след това инвестирайте тези пари в редица по -малки стартиращи фирми, известни като портфейла на фонда на VC фирми.

Фондовете за рисков капитал събират повече пари от всякога. Според финансови данни и софтуерна компания PitchBook, индустрията за рисков капитал инвестира рекордни 136,5 милиарда долара в американски стартиращи фирми до края на 2019 г.Общият брой сделки за рисков капитал за годината възлиза на близо 11 000-рекордно високо ниво, съобщи PitchBook. Две скорошни сделки включват инвестиционен кръг от 1,3 милиарда долара в Epic Games, както и серия F. на Instacart от 871,0 милиона долара. Pitchbook също цитира увеличение на размера на фондовете, като средният размер на фонда се закръглява до около 82 милиона долара, докато 11 фонда завършиха годината с 1 милиард долара ангажименти, включително тези от Tiger Global, Bessemer Partners и GGV.