Какво представляват съкровищните ленти?
Какво представляват съкровищните ленти?
Съкровищни ленти са облигации, които се продават с отстъпка до номиналната им стойност. Инвеститорът не получава лихвени плащания, но му се изплаща пълната номинална стойност, когато облигациите настъпят. Тоест те узряват „на ниво“.
STRIPS е акроним за отделна търговия с регистрирани лихви и главница на ценни книжа. Тези видове облигации са общоизвестни като облигации с нулев купон, тъй като не плащат лихва или купон.
Ключови извадки
- Хазната СТРИПС са американски облигации, които се продават с отстъпка до номиналната им стойност и плащат пълната им номинал при падежа им.
- Не се получават лихвени плащания от притежателите на STRIPS.
- Купоните се продават като отделни инвестиции.
Разбиране на хазната STRIPS
Както подсказва съкращението, съкровищните ленти се създават, когато купоните на една облигация са отделени от облигацията. След това облигацията, минус нейните купони, се продава на инвеститор на цена с отстъпка. Разликата между тази цена и номиналната стойност на облигацията към падежа е печалбата на инвеститора.
Купоните се превръщат в отделни инвестиции, които се продават отделно. Съкровищните ленти се издават от Министерството на финансите на САЩ и се подкрепят от правителството на САЩ. Те бяха въведени през 1985 г., замествайки предишните емисии облигации с нулеви купони, известни като TIGR и КОТКИ.
Всички емисии от хазната с падеж 10 години или повече са допустими за процеса на STRIPS. STRIPS не може да бъде закупен директно от правителството. Те могат да бъдат закупени от посредници за препродажба на инвеститори.
Пример за премахване на талони
Процесът на отделяне на лихвените плащания от облигацията се нарича премахване на талони. Купоните се превръщат в отделни ценни книжа, като изплащането на главницата се дължи на падежа. По пътя не се извършват междинни купонни плащания.
Например 10-годишна облигация с номинална стойност 40 000 долара и 5% годишно лихвен процент може да се съблече Ако приемем, че първоначално изплаща купони на полугодие, могат да бъдат създадени 21 облигации с нулев купон, включително 20 полугодишни купонни плащания и самата облигация. Всеки лишен купон има номинална стойност 1000 долара, която е сумата на всеки купон. Всичките 21 ценни книжа са различни и се търгуват отделно на пазара.
Популярност на STRIPS
STRIPS са популярен избор за инвеститори с фиксиран доход. Те имат изключително високо кредитно качество, защото са подкрепени от Министерството на финансите на САЩ ценни книжа. Тъй като се продават ленти с отстъпка, инвеститорите не изискват голям запас от пари, за да ги закупят. Ако приемем, че STRIPS се държат до падеж, техните инвеститори знаят точните изплащания, които ще получат.
Съществува стабилен вторичен пазар за съкровищни STRIPS, като отделните STRIPS се търгуват на пазарна стойност, докато достигнат падежа си.
STRIPS също предлагат набор от дати на падеж, тъй като те се основават на датите на лихвените плащания. Ако инвеститор желае да продаде облигация преди падежа й, пазарът има достатъчно ликвидност, за да поеме сделката.
Данъчни съображения
Най -общо казано, данъците се дължат върху лихвите, спечелени всяка година, въпреки че няма парични плащания, докато облигацията не достигне падеж или не бъдат продадени СТРИПСОВЕТЕ.
Този данък обаче може да бъде забавен с отсрочена данъчна сметка, например индивидуална сметка за пенсиониране (IRA). Всеки притежател на STRIPS получава отчет с подробности за размера на облагаемия доход от лихви.