Какво прави този смесен фонд в моя план 401 (к)?

Какво е смесен фонд?

Общият фонд е a портфолио състоящ се от активи от няколко сметки, които се смесват заедно. Съвместни средства съществуват, за да се намалят разходите за отделно управление на сметките.

Комбинираните средства са вид обединен фонд които не са публично регистрирани или достъпни за отделни инвеститори на дребно. Вместо това те се използват в затворени пенсионни планове, пенсионни фондове, осигурителни полици и други институционални сметки.

Разбиране на смесен фонд

Комбинирането включва комбиниране активи внесени от инвеститори в един фонд или инвестиционен механизъм. Смесването е основна характеристика на повечето инвестиционни фондове. Може да се използва и за комбиниране на различни видове вноски за различни цели.

В много отношения смесените средства са подобни на взаимни фондове. И двамата се управляват професионално от един или повече управители на фондове и инвестират в основни финансови инструменти като акции, облигации или комбинация от двете.

Също така, като взаимните фондове, смесените инвестиции във фондове се възползват от икономии от мащаба, които позволяват по -ниски търговски разходи на долар инвестиция, и разнообразяване, което намалява риска от портфейл.

Надзор на смесените средства

Една голяма и важна разлика обаче е, че смесените средства не се регулират от Комисия по ценни книжа и борси (SEC), което означава, че от тях не се изисква да представят различни продължителни разкрития. Взаимните фондове, от друга страна, трябва да се регистрират в SEC и да спазват Закон за инвестиционните дружества от 1940 г..

Обединените средства обаче не са напълно лишени от контрол: те подлежат на преглед от САЩ Служба на контрольора на валутата, както и отделни държавни регулатори.

Докато взаимните фондове имат a проспект, смесените средства имат обобщено описание на плана (SPD). SPD предлагат повече подробности, описващи целите на фонда, инвестиционната стратегия и произхода на неговите мениджъри. В документа SPD са посочени правата и задълженията, които участниците в плана и бенефициентите могат да очакват. Всеки участник в смесен фонд трябва да прочете внимателно SPD.

Предимства и недостатъци на смесените фондове

По -ниската степен на регулиране води до по -ниски юридически и оперативни разходи за смесен фонд. Колкото по -ниски са разходите, толкова по -малко се забавя възвръщаемостта на фонда. Ако смесен фонд и сравним взаимен фонд отчитат точно същото брутно представяне, нетната възвръщаемост на смесения фонд вероятно ще бъде по -добра, тъй като разходите му са по -ниски от тези на взаимния фонд.

Недостатък на смесените средства е, че те нямат символи за тикери и не се търгуват публично. Тази липса на обществена информация може да затрудни външните инвеститори да проследят тази на фонда капиталовите печалби, дивиденти и приходи от лихви. При взаимните фондове тази информация е много по -прозрачна.

Пример за смесен фонд

Подобно на взаимен фонд, Съвместният пул на Fidelity Contrafund има портфолио мениджър и публично разкрива подходяща информация чрез тримесечни отчети. Той се фокусира върху акциите с голям ръст, с големи тегла в информационните технологии, комуникационните услуги, дискреционните права на потребителите, финансовите компании и здравеопазването.

Смесеният пул на контрафонда има 0.43% съотношение на разходите, което е по -ниско от средното съотношение на разходите на взаимните фондове - включително неговия аналог на взаимните фондове, Контрафонд за вярност, със съотношение 0,86% разходи. От създаването си през 2014 г. фондът е осигурил годишна възвръщаемост от 15,85%, спрямо 14,12%, произведени от индекса S&P 500.

Незаконно смесване

В някои случаи комбинирането на средства може да бъде незаконно. Това обикновено се случва, когато инвестиционен мениджър комбинира пари на клиенти със собствените си или с тези на тяхната фирма, в нарушение на договор.

Подробности за управление на активи споразумението обикновено е посочено в договор за управление на инвестиции. Инвестиционният мениджър има доверителна отговорност да управлява активи в съответствие с определени спецификации и стандарти. Активите, договорени да се управляват като отделни, не могат да бъдат смесени от инвестиционния съветник.

Могат да възникнат и други ситуации, при които вноските, предоставени от физическо лице или клиент, трябва да се управляват със специално внимание. Това може да се случи в съдебни дела, сметки на корпоративни клиенти и сделки с недвижими имоти.