Определение на възвръщаемостта, коригирана от инфлацията

Каква е възвръщаемостта, коригирана от инфлацията?

Възвръщаемостта, коригирана от инфлацията, е мярката за възвръщаемост, която взема предвид периода от време инфлация процент. Целта на показателя за възвръщаемост, коригиран от инфлацията, е да разкрие възвръщаемостта на инвестицията след премахване на последиците от инфлацията.

Премахването на ефектите от инфлацията от възвръщаемостта на инвестицията позволява на инвеститора да види истината потенциал за печалба на сигурността без външни икономически сили. Възвръщаемостта, коригирана от инфлацията, е известна също като реалната норма на възвръщаемост.

Разбиране на възвръщаемостта, коригирана от инфлацията

Възвръщаемостта, коригирана от инфлацията, е полезна за сравняване на инвестициите, особено между различните страни, тъй като процентът на инфлация на всяка страна се отчита в възвръщаемостта. При този сценарий, без да се коригира инфлацията през международните граници, инвеститорът може да получи значително различни резултати, когато анализира резултатите от инвестицията. Възвръщаемостта, коригирана от инфлацията, служи като по-реалистична мярка за възвръщаемостта на инвестицията в сравнение с други инвестиции.

Например, да предположим, че инвестицията в облигации е отчела 2% през предходната година. Това изглежда като печалба. Да предположим обаче, че инфлацията миналата година е била 2,5%. По същество това означава, че инвестицията не е в крак с инфлацията и на практика губи 0,5%.

Да приемем също акция, която се върна с 12% миналата година и инфлацията беше 3%. Приблизителна оценка на реалната норма на възвръщаемост е 9%, или 12%отчетената възвръщаемост минус размера на инфлацията (3%).

Формула за изчисляване на възвръщаемостта, коригирана от инфлацията

Изчисляването на възвръщаемостта, коригирана от инфлацията, изисква три основни стъпки. Първо трябва да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията. Второ, трябва да се изчисли инфлацията за периода. И трето, размерът на инфлацията трябва да бъде геометрично подкрепен от възвръщаемостта на инвестицията.

Пример за възвръщаемост, коригирана от инфлацията

Да предположим, че инвеститор купува акции на 1 януари на дадена година за 75 000 долара. В края на годината, на 31 декември, инвеститорът продава акциите за 90 000 долара. През годината инвеститорът получи 2500 долара дивиденти. В началото на годината индексът на потребителските цени (CPI) беше на 700. На 31 декември CPI беше на ниво 721.

Първата стъпка е да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията, като се използва следната формула:

• Възвращаемост = (Крайна цена - Начална цена + Дивиденти) / (Начална цена) = ($ 90 000 - $ 75 000 + $ 2 500) / $ 75 000 = 23,3% процент.

Втората стъпка е да се изчисли нивото на инфлация през периода, като се използва следната формула:

• Инфлация = (Крайно ниво на ИПЦ - Начално ниво на ИПЦ) / Начално ниво на ИПЦ = (721 - 700) / 700 = 3 процента

Третата стъпка е геометрично да се възстанови размера на инфлацията, като се използва следната формула:

• Възвръщаемост, коригирана от инфлацията = (1 + Доходност от акции) / (1 + Инфлация) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 процента

Тъй като инфлацията и възвръщаемостта са комбинирани, е необходимо да се използва формулата в стъпка трета. Ако един инвеститор просто вземе линейна оценка, като извади 3% от 23,3%, той стига до коригирана от инфлацията възвръщаемост от 20,3%, което в този пример е 0,6% твърде високо.

Номинална възвръщаемост vs. Възвръщаемост, коригирана от инфлацията

Използването на коригирана от инфлацията възвръщаемост често е добра идея, тъй като поставя нещата в много реална перспектива. Фокусирането върху това как се развиват инвестициите в дългосрочен план често може да представи по-добра картина, когато става въпрос за миналото им представяне (вместо ежедневен, седмичен или дори месечен поглед).

Но може да има основателна причина номиналната възвръщаемост да работи над тези, коригирани спрямо инфлацията. Номинална възвръщаемост генерирани преди данъци, инвестиционни таксиили инфлация. Тъй като живеем в свят „тук и сега“, тези номинални цени и възвръщаемост са това, с което се справяме незабавно, за да продължим напред. Така че, повечето хора ще искат да добият представа каква е високата и ниската цена на една инвестиция - спрямо нейните бъдещи перспективи - вместо нейното минало представяне. Накратко, как се е справяла цената, когато е коригирана с инфлацията преди пет години, няма да има значение, когато инвеститор я купи утре.