Каква е средната възвръщаемост на собствения капитал (ROE) на банките?
Средната стойност за възвръщаемостта на капитала (ROE) за компании в банковия сектор през четвъртото тримесечие на 2019 г. е 11,39%, според Федералната резервна банка на Сейнт Луис. ROE е ключът коефициент на рентабилност който инвеститорите използват за измерване на размера на приходите на компанията, който се връща като собствен капитал.
Ключови вкъщи
- Средната възвръщаемост на собствения капитал (ROE) към четвъртото тримесечие на 2019 г. е 11,39%.
- Повечето нефинансови компании се фокусират върху нарастващата печалба на акция (EPS), докато ROE е основният показател за банките.
- Средните банкови възвръщаемост на инвестициите в средата на тийнейджърите за повече от десетилетие-преди преминаването на Базел III през 2009 г.
- От 2009 г. насам банките имат средни възвръщаемост на инвестициите между 5%и 10%, като едва наскоро се сринаха над 11%.
- Повечето мегабанки в САЩ имат ROE под средното ниво, докато JPMorgan (JPM) има индустриално висока ROE от 15%.
Защо има значение възвръщаемостта на собствения капитал (ROE)
Показателят за възвръщаемост на собствения капитал (ROE) разкрива колко ефективно една корпорация генерира печалба от парите, които инвеститорите са вложили в бизнеса. ROE се изчислява чрез разделяне нетен доход общо акционерния капитал. ROE е много ефективен показател за оценка и сравнение на подобни компании, предоставяйки солидна индикация за резултатите от печалбата.
Средната възвръщаемост на собствения капитал варира значително в различните отрасли, така че не се препоръчва да се използва възвръщаемост на инвестициите за сравняване на междуотраслови компании. По -високата възвръщаемост на собствения капитал показва, че една компания ефективно използва вноските на инвеститорите в капитал, за да генерира допълнителни печалби и да връща печалбите на инвеститорите на атрактивно ниво.
Има обаче един присъщ недостатък на коефициента на възвръщаемост на инвестициите. Компании с непропорционални суми на дълга в своите капиталови структури показват по -малки основи на собствения капитал. В такъв случай относително по -малък размер на нетния доход все още може да създаде висок процент на възвръщаемост на инвестициите от по -скромна база на собствения капитал.
Банкова възвръщаемост на собствения капитал (ROE)
Докато повечето корпорации се фокусират върху печалба на акция (EPS) ръст, банките подчертават ROE. Инвеститорите са установили, че ROE е много по -добър показател за оценка на пазарната стойност и растежа на банките. Това идва, тъй като капиталовата база за банките е различна от конвенционалните компании, където банковите депозити са федерално застраховани. Освен това банките могат да предлагат лихви по своите депозити, което е форма на капитал, което е доста под лихвите, които другите компании плащат за капитал. Банките се стимулират да се съсредоточат върху управлението на капитала, за да увеличат максимално стойността на акционерите спрямо нарастващите печалби.
Въпреки това минималните капиталови изисквания, като напр Базел III, увеличи размера на капитала, който банките трябваше да държат в ръка. Това изтласка ROEs надолу. В резултат на това средната възвръщаемост на инвестициите на банките беше по -ниска след преминаването на реформата през 2009 г. От началото на 90-те до средата на 2000-те банките осредняваха ROE в средата на тийнейджърите. От Базел III възвръщаемостта на инвестициите е средно между 5% и 10%, като само през първото тримесечие на 2018 г. се е счупила само над 11%.
Към април 2020 г. много от мегабанките имат възвръщаемост на инвестициите под средната за индустрията. Това включва Bank of America (BAC), Citi (C) и Wells Fargo (WFC), които имат възвръщаемост на инвестициите от около 10%. Междувременно най -голямата американска банка JPMorgan Chase (JPM) има възвръщаемост на инвестициите от 14,8%.