Как правилно да инвестирате в частни компании

По -малък, частни дружества често наблюдават отблизо своите парични потоци, докато балансират непогасените вземания и задължения. Допълнителните пари са необходими за финансиране на растежа и иновациите на нови продукти, наред с други неща. Това, заедно с факта, че по -малките частни предприятия исторически са имали проблеми с достъпа до нов капитал, увеличава възможностите за частни инвестиции в тези компании.

За целите на тази статия частен бизнес (PHB) ще бъде определен като такъв, чиито акции не са публично търгувани. PHB могат да бъдат собственост на предприемач -основател, членове на неговото семейство и/или няколко инвестиционни партньори. Въпреки това, те почти винаги се държат плътно.

Такива компании могат да приемат произволен брой правни форми, включително а едноличен търговец, а партньорство с ограничена отговорност (LLP) или корпорация (LLC) или an S-корпорация. Правомощията за вземане на решения обикновено са на индивида или на малка група, притежаваща по-голямата част от собствения капитал във фирмата.

instagram viewer

Инвестиране в частни компании

PHB могат да предлагат различни видове инвестиции, както за ангелски инвеститори действащи самостоятелно или за инвеститори, които имат достъп до тях чрез a фирма за рисков капитал. След като сте избрали маршрута си за достъп, все още има много възможности за избор относно нивото на инвестицията ви.

Например можете да изберете да бъдете „на една ръка разстояние„инвеститор без активно участие в операциите или вземането на решения в рамките на PHB. Това е почти същото като притежаването на няколко акции на публично търгувана компания. С малък или семеен бизнес обаче може да сте наети в управлението на компанията-с други думи, инвестицията ви може да дойде с работа. За инвестиция със значителен размер спрямо общата капитализация на компанията може да се очаква да участвате като член на компанията борд на директорите (за консултиране относно политиките и насоките на фирмата и за преглед на резултатите от управлението). Когато става въпрос за семейна фирма (ако това е вашето семейство), други съображения, ориентирани към семейството, могат да диктуват вашето ниво на участие и авторитет във фирмата.

След като вземете предвид горните съображения и вземете решение да продължите напред, трябва да решите дали търсите позиция на малцинство или позиция на мажоритарна собственост и отговорностите и рисковете, които вървят заедно с това да бъдеш основен собственик, ако е приложимо.

Видове бизнес категории

Когато оценявате инвестиционните си цели, ще искате да оцените бизнес категорията, заета от вашите кандидати, и риск/възнаграждение характеристики на всеки.

Има много бизнес категории и някои от тях се припокриват, но списъкът по -долу предоставя преглед на всяка от тях:

Стартиращи фирми

Стартиращи фирми са склонни да бъдат с висок риск, без опит в управлението или доказан бизнес модел. Много стартиращи фирми се провалят. От друга страна, стартиращите фирми без доказан опит или бизнес модел, които работят в нови парадигми, са произвели много милионери. Суперзвезди като Microsoft, Google, Amazon и Apple са добри примери.

Придобиване на капитал от второ ниво

Тази категория включва компании, които са започнали с първите си вливания на капитал, но сега се нуждаят от повече капитал, за да растат. Тези компании имат рекордни резултати и въпреки че обикновено са по -малко рискови от стартиране, инвестиционният дълг или собствен капитал може да са подчинени на тези на първоначалните инвеститори.

Обърни се

Фирми, изискващи обърни се са в режим на повреда. Ако обаче паричният поток и бизнес моделът и основите са добри, лошите управленски решения могат да бъдат поправени и вие като инвеститор можете да го осъществите. Ако паричният поток и основите са лоши, перспективите за възстановяване са изключително ограничени. Успешните обороти предлагат висока възвръщаемост на инвестициите.

Възможност за растеж

Компаниите, чийто растеж е възпрепятстван от липсата на капитал, могат да бъдат добри инвестиционни цели, ако техните основи, резултати и управлението на резидентите са в състояние да се справят с растежа. Пазарите за растеж трябва да бъдат оценени, за да се определи осъществимостта на плана за растеж и потенциала.

Фалирал

Фалирал фирмите могат да осигурят голяма стойност на ниска цена. Тук въпросът е "защо фирмата фалира?" Ако пазарът, на който фирмата оперира, и основите (и паричните средства) потенциал на потока) са добри, причината може да е лошо управление, липса на контрол на разходите, събиране на вземания, производителност, и т.н. Това е високорискова инвестиция, която може да изисква високо лично участие. Тя може да бъде много доходна или опустошителна.

Плюсовете и минусите на частния бизнес

Разгледахме видовете и категориите инвестиции в PHB и сега можем да прегледаме някои от общите плюсове и минуси на инвестирането в частни предприятия спрямо публично търгувани компании.

Професионалисти

Инвестирането в PHB ви позволява да зададете предварително изход за вашата инвестиция. Тя може да бъде направена при условие, че трябва да бъде погасена до определена дата и при договорено норма на възвръщаемост. Той може също да бъде зададен като опция за излизане или продължаване на няколко дати с опции.
Тези бизнеси обикновено са достатъчно малки, за да можете вие, като инвеститор, да обгърнете ръцете и ума си какъв е бизнесът и кои са всъщност мениджърите.
PHB предоставят на инвеститора възможности в началото, което може да доведе до изключителна възвръщаемост.
Информацията за бизнес тенденциите на средния PHB е по -лесно достъпна и разпозната от техните сравнително прости финансови отчети и банкови извлечения.
В частен бизнес е по -вероятно да сте значителен инвеститор и като такъв можете да повлияете на оперативните решения.
В PHB има по-малка конкуренция за закупуване на капитал, отколкото с публично търгувана компания.
Когато инвестирате в PHB, можете да преговаряте за нормата на възвръщаемост, необходима за инвестиране, освен за резултатите на компанията.

Против

По -трудно е да се получат наистина сравнителни данни за ефективността и отраслови критерии за PHB.
Тези предприятия не се придържат към по -строгите стандарти за счетоводство, отчитане и прозрачност, изисквани от публично търгуваните компании.
PHB може да имат вграден „предприемач -основател“, без необходимите управленски умения, необходими за настоящия етап на компанията.
Частните компании често нямат лесен или евтин достъп до необходимия капитал.
PHB могат да имат проблеми с членовете на семейството, като например наследяване, обезщетение и посока между основните собственици.
Като скорошен миноритарен инвеститор може да имате по -малко влияние от първоначалния борд или ръководния екип.
Освен ако не е направена предварителна разпоредба, може да е трудно да излезете от инвестицията си.
PHB могат да бъдат по -рискови от публичните дружества, тъй като те могат да запазят по -малко резерви.

Долния ред

Когато обмисляте инвестиция в частен бизнес, проучете внимателно целевата си компания, включително финансови отчети, банкови извлечения, пазарна ниша, конкуренция, нива на управленски умения и опит, тенденции в разходите като процент от приходите, основните взаимоотношения и защо компанията се нуждае от вас инвестиция.

Ако всичко изглежда добре, поддържайте инвестицията си достатъчно малка, за да запазите разнообразието на портфолиото си. Ако сте миноритарен инвеститор - със или без участие в борда или ръководството - познавайте много добре хората, с които инвестирате, включително провеждане на проверки и преглед на всички висящи/исторически граждански съдебни дела, с които те са били ангажирани. Задайте срока и процента на възвръщаемост на вашата инвестиция на път, особено ако е „само инвестиция. "Ако си свършите домашното, има пари за инвестиране в частна собственост бизнеса.