REIT срещу Фонд за недвижими имоти: Каква е разликата?

REIT е корпорация, тръст или асоциация, която инвестира директно в недвижими имоти, генериращи доход, и се търгува като наличност. Фонд за недвижими имоти е вид взаимен фонд което се фокусира предимно върху инвестирането в ценни книжа, предлагани от публиката компании за недвижими имоти. Въпреки че можете да използвате и двете, за да разнообразите инвестиционния си портфейл, има ключови разлики, които трябва да знаете.

АДСИЦ

А АДСИЦСтруктурата на Русия е подобна на тази на взаимния фонд инвеститори обединяват капитала си, за да купят дял от търговски недвижими имоти и след това да печелят приходи от своите акции - но с някои ключови разлики. REITs трябва да плащат минимум 90% от облагаемия доход под формата на дивиденти на акционерите всяка година. Това дава възможност на отделните инвеститори да печелят приходи от недвижими имоти - без да се налага да купуват, управляват или финансират сами имоти.

Има три основни типа REITs:

• АДСИЦИ на собствения капитал притежават и управляват доходоносни недвижими имоти.
• Ипотечни АДСИЦ заемайте пари на собственици и оператори на недвижими имоти или директно чрез ипотеки и заеми, или косвено чрез придобиване на обезпечени с ипотека ценни книжа.
• Хибридни АДСИЦ са комбинация от капиталови и ипотечни АДСИЦ.

По -голямата част от приходите, свързани с АДСИЦ за собствения капитал, идват от наем на недвижими имоти, докато приходите, свързани с АДСИЦ ипотечни, се генерират от лихвите, спечелени по ипотечни кредити.

Портфолиото на REIT може да включва жилищни комплекси, центрове за данни, здравни заведения, хотели, инфраструктура, офис сгради, центрове за търговия на дребно, самосъхранение, дървесина и складове. Ето разбивка на най-ефективните сектори за 2019 г., според Националната асоциация на инвестиционните тръстове в недвижими имоти:

Имотен сектор	Обща възвръщаемост през 2019 г.
Индустриални	48.7%
Центрове за данни	44.2%
дървен материал	42.0%
Инфраструктура	42.0%

Фондове за недвижими имоти

Подобно на обикновените взаимни фондове, взаимни фондове за недвижими имоти може да се управлява активно или пасивно. Тези, които се управляват пасивно, обикновено проследяват работата на бенчмарк индекс. Например, Индексен фонд за недвижими имоти Vanguard (VGSLX), която инвестира в REITs, които купуват офис сгради, хотели и други имоти, проследява MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index.

Има три вида фондове за недвижими имоти:

• Фондове, търгувани на борса за недвижими имоти притежават акциите на корпорации за недвижими имоти и АДСИЦ. Подобно на други ETF, те търгуват като акции на големи борси.
• Взаимни фондове за недвижими имоти може да бъде отворен или затворен край и се управлява активно или пасивно.
• Инвестиционни фондове за частни недвижими имоти са професионално управлявани фондове, които инвестират директно в недвижими имоти. Те са достъпни само за акредитирани инвеститори с висока нетна стойност и обикновено изискват големи минимални инвестиции.

Фондовете за недвижими имоти инвестират предимно в АДСИЦ и компании за управление на недвижими имоти; някои фондове за недвижими имоти обаче инвестират директно в имоти. Фондовете за недвижими имоти печелят стойност най-вече чрез поскъпване и като цяло не осигуряват краткосрочен доход на инвеститорите по същия начин, по който биха могли АДСИЦ. И все пак фондовете за недвижими имоти могат да предложат много по -широк избор на активи (и диверсификация) от закупуването на отделни АДСИЦ.

REITs срещу Взаимни фондове за недвижими имоти

Ето един поглед към ключовите разлики между REITs и фондове за недвижими имоти:

• REIT инвестират директно в недвижими имоти и притежават, експлоатират или финансират имоти, генериращи доход. Фондовете за недвижими имоти обикновено инвестират в REITs и свързани с недвижими имоти акции.
• REITs търгуват на големи борси по същия начин, както акциите, и цените им се колебаят през цялата търговска сесия. Повечето REITs са много ликвидни и търгуват със значителен обем. Фондовете за недвижими имоти не търгуват като акции и цените на акциите се актуализират само веднъж на ден. Можете да закупите фонд за недвижими имоти директно от компанията, която го е създала, или чрез онлайн посредничество.
• 90% от облагаемия доход на REIT се изплащат като дивиденти на акционерите и тези дивиденти са мястото, където инвеститорите правят парите си. Фондовете за недвижими имоти осигуряват стойност чрез поскъпване, така че може да не са добър избор, ако искате пасивен доход или краткосрочна печалба.

Долния ред

АДСИЦ и взаимни фондове за недвижими имоти предлагат на инвеститорите начин за достъп до недвижими имоти, без да е необходимо да притежават, експлоатират или финансират имоти. Като цяло REITs могат да осигурят постоянен източник на доход чрез дивиденти. Фондовете за недвижими имоти, от друга страна, създават голяма част от стойността си чрез поскъпване, което ги прави привлекателни за дългосрочни инвеститори.