Междуконтинентална борса Лондон Междубанков предлаган лихвен процент (ICE LIBOR) Определение

Каква е предлаганата междуконтинентална борса в Лондон междубанкова лихва (ICE LIBOR)?

Междуконтиненталната борса Лондонски междубанков лихвен процент (ICE LIBOR) е средната стойност на лихвените проценти, които някои от водещите световни банки си таксуват взаимно за краткосрочни заеми. Що се отнася до Междуконтиненталната борса (ICE), това е компанията майка на Нюйоркската фондова борса (NYSE) и няколко десетки други борси и пазари по целия свят. ICE пое администрацията на LIBOR от Британска асоциация на банкерите в началото на 2014 г. Планира се обаче цялата система LIBOR да бъде прекратена до 2023 г. и да бъде заменена с други показатели, като например Средна стойност на индекса за нощувка (СОНИЯ).

Как работи Междуконтиненталната борса Лондонски междубанков лихвен процент (ICE LIBOR)

LIBOR (на обикновения език „ICE“ често отпада) служи като първата стъпка към изчисляване на лихвените проценти по различни заеми по целия свят. Всъщност има няколко LIBOR - всяка сутрин ICE издава бенчмарк лихви за заеми в пет валути за седем падежа. Валутите са щатски долар, лира стерлинги, евро, японска йена и швейцарски франк, докато падежите са за една нощ, една седмица и един, два, три, шест и 12 месеца. Въпреки че това прави 35 различни LIBOR, най-често цитираният е тримесечният курс на долара. Ако чуете някой да се позовава на „днешния LIBOR“ без допълнителна квалификация, може да се предположи, че това е тримесечният курс на долара, за който говорят.

Практическите приложения на LIBOR са универсални. Лихвеният процент е включен по име в стандартния език на много документи за заем и неговото влияние варира от разширената сфера на суапове и деривати към по -обикновени проблеми като студентски заеми и ипотеки. След като бъдете одобрени, плащате текуща ставка плюс няколко базисни точки на LIBOR. Намаляването на LIBOR би трябвало да доведе до спестяване на няколко долара за всеки следващ жилищен заем, независимо дали този заем е пряко или косвено обвързан с LIBOR.

LIBOR Изчисление

За целите на изчисляване на LIBOR, ICE изпраща въпросник на своите банки-членове, който включва следната отворена заявка, в зависимост от капризите на респондента:

С какъв лихвен процент бихте могли да заемете средства, трябваше ли да го направите, като поискате и след това приемете междубанкови оферти в разумен размер на пазара малко преди 11 часа сутринта по лондонско време?

По този начин съставът на ICE LIBOR зависи от обективността на банковите служители, на които е поверено да отговорят на въпроса. ICE дори признава, че умишлено поддържа израза „разумен размер на пазара“ неопределен и двусмислен.

В зависимост от използваната валута, между 11 и 18 от банките -членки отговарят на въпроса на ICE. След това ICE класира оценките на лихвените проценти на банките, отхвърля горния и долния квартил и взема средната стойност от останалите 5 до 10 процента.

Специални съображения

Една от причините, поради които Междуконтиненталната борса подчертава използването на пълния термин „ICE LIBOR“, е тази изчислението днес се различава от това по време на предишното му съществуване под компетенцията на британските банкери Асоциация. Тогава LIBOR беше пуснат за допълнителни пет валути и за допълнителни осем падежа.

Освен това BBA изчислява лихвения процент, като проучва и осреднява лихвените проценти, начислявани от 200-те й банки-членове по целия свят. Това създаде справедлив консенсус или би трябвало да има, ако председателят на групата на една влиятелна банка -член (който, чисто по стечение на обстоятелствата, беше ли почетният председател на BBA) не беше разрешил съставените номера за ежедневника на LIBOR изчисления. Всъщност имаше няколко банки -членове на BBA, които извикаха лихви от етера. След като скандалът стана публично достояние през 2012 г., LIBOR се нуждаеше от нов дом.

Откакто ICE пое LIBOR, броят на внасящите банки е по -малък от 20. Изглежда, че това е контраинтуитивно и предлага потенциал за големи вариации, но все пак остава сега банките имат по -голям стимул да бъдат честни, тъй като докладват пред по -малко ръководен орган толерантен.

ICE LIBOR vs. Други критерии

По какво се различава LIBOR от други основни показатели, като например процент на федералните фондове? Е, последното се обявява на всеки няколко седмици вместо ежедневно. Освен това процентът на федералните фондове е инструмент на паричната политика на нацията. Когато Федералният резерв реши, че е подходящ моментът да увеличи или намали паричното предлагане или неговия темп на растеж, понижаването или повишаването на лихвения процент на федералните средства е един от начините да се постигне това. Междувременно LIBOR очевидно е с международен обхват и би трябвало да е по -скоро показател за това какво представляват лихвените проценти, а не това, което централната банка на една държава смята, че трябва да бъде.