Кога взаимните фондове актуализират цените си?
А взаимен фондцената на или нейната нетна стойност на активите (NAV), се определя веднъж дневно след затваряне на фондовите пазари в 16:00. Източно стандартно време (EST) в САЩ Въпреки че няма конкретен срок за това кога взаимен фонд трябва да актуализира и да представи своите NAVs на регулаторните организации и медиите, те обикновено определят своите NAVs между 16:00 ч. и 18 часа EST.
Ключови извадки
- Цените на взаимните фондове, известни още като нетна стойност на активите (NAV), се актуализират веднъж дневно след затварянето на американския фондов пазар, обикновено между 16:00 ч. и 18 часа EST.
- Затворените фондове обаче не трябва да актуализират цената си или NAV ежедневно.
- NAV се определя чрез вземане на нейните активи (като ценни книжа в портфолиото си) и изваждане на пасиви (като оперативни разходи) и разделяне на това на общите неплатени акции.
- Времето за актуализиране на търговията е различно от времето за прекъсване на търговията, където последното е времето, през което всички поръчки за покупка и продажба за взаимен фонд трябва да бъдат обработени, например 14:00. EST.
Взаимни и затворени фондове
Взаимният фонд представлява съвкупност от средства, инвестирани в различни ценни книжа, търгувани на борсите на акции. Взаимните фондове обикновено се регистрират в Комисия по ценни книжа и борси (SEC) като отворени инвестиционни компании и трябва да отчитат своите NAVs всеки търговски ден. Отворените взаимни фондове могат да издават произволен брой акции, които могат да бъдат закупени от произволен брой инвеститори.
За разлика, затворени фондове, чиито акции не могат да бъдат изкупени и са издадени с фиксирана сума, са освободени от изискването да отчитат ежедневно своите NAV. За отворените фондове, NAV се променят с промените в стойността на портфейла, а също и с броя на акции в обращение. За затворени фондове, NAV се променят само с колебания в стойността на портфейла.
Изчисления на стойността на нетните активи
Докато цената на акциите варира значително през целия ден, цената на взаимния фонд се основава на изчисление на NAV, което се актуализира в края на работния ден.
Изчислението за NAV е:
- НАВ = (активи - пасиви) / общ брой акции в обращение
Взаимният фонд изчислява своята NAV чрез определяне на затваряне или последно цитирана цена на всички ценни книжа в портфейла си, заедно с общата стойност на всички допълнителни активи, които фондът притежава. Примери за допълнителни активи, които даден фонд може да притежава, включват парични средства и ликвидни активи, вземания като лихвени плащания и натрупани приходи.
След това взаимният фонд приспада пасивите си. Примерите за задължения на взаимен фонд включват плащания и такси, дължими на банките, оперативни разходи и чуждестранни задължения. След като приспада задълженията си от активите си, взаимният фонд разделя този брой на общия брой на акциите, които са в обращение, за да достигне своята NAV.
Отчетеният NAV представлява цената, която купувачът плаща или продавачът ще получи за акция на фонда на следващия търговски ден след приспадане на комисионни и посреднически такси.
NAV Update, Cutoff Times
За инвеститорите е важно да се разбере разликата между времето за актуализиране на NAV и времето за прекъсване на търговията. Повечето взаимни фондове имат самоналожени срокове за актуализиране на NAV, които са тясно обвързани с прекъсванията за публикациите на NAV във вестници и други публикации. Това обикновено е около 18 часа. EST.
Времето за изключване на търговията обаче е времето, през което всички поръчки за покупка и продажба за взаимен фонд трябва да бъдат обработени. Тези поръчки се изпълняват с помощта на NAV на дата на търговия. Например, ако времето за прекъсване на търговията на взаимен фонд е 14:00 ч. EST, тогава търговските поръчки трябва да бъдат обработени преди това, за да бъдат попълнени в NAV за този работен ден. Ако поръчка дойде след изтичане на срока за търговия, тя ще бъде попълнена с помощта на NAV за следващия работен ден.