Кога да продадете взаимен фонд

Ако вашият взаимен фонд дава по -ниска възвръщаемост от очакваното, може да се изкушите да осребрите дяловете на фонда си и да инвестирате парите си другаде. Нормата на възвръщаемост на други средства може да изглежда примамлива, но бъдете внимателни; има както плюсове, така и минуси на обратното изкупуване на вашите акции във взаимни фондове. Нека разгледаме обстоятелствата, при които ликвидацията на дяловете на вашия фонд би била най -оптимална и кога може да има отрицателни последици.

Взаимните фондове не са акции

Първото нещо, което трябва да разберете, е, че взаимните фондове не са синоними на запаси. Така че спадът на фондовия пазар не означава непременно, че е време да се продаде фондът. Акциите са единични образувания със ставки на възвръщаемост, свързани с това, което пазарът ще понесе. Акциите се ръководят от обосновката „купувай ниско, продавай високо“, което обяснява защо при падащ фондов пазар много инвеститори изпадат в паника и бързо изхвърлят всички свои акции, ориентирани към акции.

Взаимните фондове не са единични образувания; те са портфейли от финансови инструменти, като акции и облигации, избрани от портфейл или мениджър на фондове в съответствие със стратегията на фонда. Предимство на това портфолио от активи е диверсификацията.

Има много видове взаимни фондове и степента им на диверсификация варира. Секторните фондове например ще имат най -малка диверсификация, докато балансираните фондове ще имат най -много. Във всички взаимни фондове обаче спадът на една или няколко от акциите може да бъде компенсиран от други активи в портфейла, които или се задържат стабилно, или нарастват.

Тъй като взаимните фондове са диверсифицирани портфейли, а не единични предприятия, разчитащи само на пазарните срокове продажбата на вашия фонд може да бъде безполезна стратегия, тъй като портфейлът на фонда може да представлява различни видове пазари. Също така, тъй като взаимните фондове са насочени към дългосрочна възвръщаемост, нормата на възвръщаемост, която е по-ниска от очакваната през първата година, не е непременно знак за продажба.

Когато продавате своя фонд

Когато осребрявате дяловете на взаимните си фондове, трябва да имате предвид няколко фактора, които могат да повлияят на възвръщаемостта ви:

Резервни натоварвания

Ако сте инвеститор, който държи фонд, който начислява резервно натоварване, общата сума, която получавате при изкупуването на дяловете си, ще бъде засегната. Предните натоварвания, от друга страна, са такси за продажби, които се начисляват, когато за първи път инвестирате парите си във фонда. Така че, ако сте имали предходна такса за продажби от 2%, първоначалната ви инвестиция би била намалена с 2%.

Ако вашият фонд има резервно натоварване, таксите ще бъдат приспаднати от общата ви стойност на обратно изкупуване. За много фондове натоварванията с back-end са склонни да бъдат по-високи, когато вие ликвидирам вашите единици по -рано, отколкото по -късно, така че трябва да определите дали ликвидирането на вашите единици сега е оптимално.

Данъчни последици

Ако вашият взаимен фонд е реализирал значителни капиталови печалби в миналото, може да сте обект на данъци върху капиталовите печалби, ако фондът се държи в облагаема сметка. Когато изкупувате дялове от фонд, чиято стойност е по -голяма от общата стойност, ще имате облагаема печалба.

Обърнете внимание, че макар да не сте продали акциите на взаимния си фонд, портфейлът на фонда може да е претърпял данъчни събития, за които може да сте отговорни за изплащането на своя дял. Например, ако мениджър на портфейли продава дялове във фонда за краткосрочни печалби от капитал.

Когато вашият фонд се промени

Имайте предвид, че дори ако вашият фонд е насочен към постигане на дългосрочни проценти на възвръщаемост, това не означава, че трябва да държите фонда дебел и тънък. Целта на взаимния фонд е да увеличи вашата инвестиция с течение на времето, а не да демонстрира лоялността си към определен сектор или група активи или конкретен управител на фондове. Ако перифразираме Кени Роджърс, ключът към успешното инвестиране на взаимни фондове е „да знаеш кога да ги държиш и да знаеш кога да ги сгънеш“.

Следните четири ситуации не са непременно индикации, че трябва да фолднете, но те са ситуации, които трябва да повишат a червено знаме:

Промяна в управителя на фонда

Когато влагате парите си във фонд, вие влагате известно доверие в експертния опит на управителя на фонда и знания, които се надявате да доведат до изключителна възвръщаемост на инвестиция, която отговаря на вашата инвестиция цели. Ако вашият тримесечен или годишен отчет показва, че вашият фонд има нов управител, обърнете внимание. Ако фондът имитира определен индекс или бенчмарк, това може да е по -малко притеснително, тъй като тези фондове са склонни да се управляват по -малко активно.

За други средства, проспект трябва да посочи причината за смяната на мениджъра. Ако в проспекта е посочено, че целта на фонда ще остане същата, може да е добра идея да наблюдавате възвръщаемостта на фонда през следващата година. За допълнително спокойствие можете също да проучите предишния опит и представяне на новия мениджър.

Промяна в стратегията

Ако сте проучили фонда си, преди да инвестирате в него, най -вероятно сте инвестирали във фонд, който точно отразява вашите финансови цели. Ако вашият мениджър на фондове изведнъж започне да инвестира във финансови инструменти, които не отразяват първоначалните цели на взаимния фонд, може да искате да преоцените фонда, който държите.

Например, ако вашият фонд с малка капитализация започне да инвестира в няколко акции със средна или голяма капитализация, рискът и посоката на фонда може да се променят. Имайте предвид, че обикновено се изискват средства за уведомяване на акционерите за всякакви промени в първоначалния проспект.

Освен това някои фондове могат да променят имената си, за да привлекат повече клиенти, а когато взаимният фонд промени името си, понякога се променят и стратегиите му. Не забравяйте, че трябва да сте доволни от посоката на фонда, така че ако промените ви притесняват, отървете се от него.

Постоянно недостатъчно представяне

Това може да бъде сложно, тъй като дефиницията за „недостатъчна ефективност“ се различава от инвеститора до инвеститора. Ако възвръщаемостта на взаимните фондове е била лоша за период от по -малко от година, ликвидирайте вашата стопанства в портфейла може да не е най-добрата идея, тъй като взаимният фонд може просто да изпитва някои краткосрочни колебания.

Ако обаче сте забелязали значително лошо представяне през последните две или повече години, може да е време да намалите загубите си и да продължите напред. За да улесните решението си, сравнете представянето на фонда с подходящ бенчмарк или с подобни фондове. Изключително лошото сравнително представяне трябва да бъде сигнал за продажба на фонда.

Фондът става твърде голям

В много случаи бързият растеж на фонда може да попречи на работата. Колкото по -голям е фондът, толкова по -трудно е портфейлът да премества активите ефективно. Имайте предвид, че размерът на фонда обикновено става по -голям проблем за фокусирани средства или фондове с малка капитализация, които или се занимават с по-малък брой акции, или инвестират в акции с нисък обем и ликвидност.

Когато вашият личен инвестиционен портфейл се промени

Освен промените в самия взаимен фонд, други промени в личния ви портфейл може да изискват от вас да изкупите дяловете си от взаимни фондове и да прехвърлите парите си в по -подходящо портфолио. Ето две причини, които биха могли да ви накарат да ликвидирате дяловете си във взаимни фондове:

Ребалансиране на портфолиото

Ако имате комплект разпределение на активи модел, към който искате да се придържате, може да се наложи да ребалансирате притежанията си в края на годината, за да върнете портфолиото си в първоначалното му състояние. В тези случаи може да се наложи да продадете или дори да закупите повече от фонд във вашето портфолио, за да върнете портфолиото си в първоначалното му равновесие.

Може също да се наложи да помислите за възстановяване на баланса, ако инвестиционните ви цели се променят. Например, ако решите да промените стратегията си за растеж на такава, която осигурява постоянен доход, сегашните ви дялове във фондове за растеж може вече да не са подходящи.

Данъци

Ако вашият фонд е претърпял значителни капиталови загуби и имате нужда от данъчна облекчение, за да компенсирате реализираното капиталовите печалби от другите си инвестиции, може да искате да изкупите дяловете на взаимните си фондове, за да приложите капиталовата загуба към капиталовите си печалби.

Долния ред

Продажбата на взаимен фонд не е нещо, което правите импулсивно. Важно е да обмислите решението много. Не забравяйте, че първоначално сте инвестирали във вашия взаимен фонд, защото сте били уверени в него, затова се уверете, че сте наясно с причините си да го оставите. Ако обаче сте обмислили внимателно всички плюсове и минуси на представянето на вашия фонд и все още смятате, че трябва да го продадете, направете го и не поглеждайте назад.