Топ 5 причини за спад на акциите

Когато една компания победи Оценки на печалбите на Уолстрийт според дадено тримесечие цената на акциите му трябва да се повиши, според общоприетото мнение. Но не винаги е така. В много случаи акции цената на акциите намалява след отчитане на по-добри от очакваните печалби.

Инвеститорите трябва да знаят, че там е причина за спада на цената на акциите. Това може да не е очевидна причина.

Има пет основни причини за това цената на акцията може неочаквано да спадне:

1. Продажба на големи акционери

Някои институционални акционери си поставят цел да продадат акциите си на дадена цена или ако настъпи определено събитие. Крайният резултат е, че предлагането на акции, налични за продажба (след настъпване на събитието) обикновено потиска цената на акцията.

Как може средният инвеститор да каже дали основен акционер разтоварва позицията си? Отговорът може да се намери в отделните обеми на търговия на лента (или отчети за време и продажби).

Например, докато отделните инвеститори обикновено търгуват със стотици или ниски хиляди акции, институции като взаимните фондове често продават акции в десетки хиляди акции - или дори при бърз огън, в малки обеми от 3000 или 4000 акции.

Разгледайте данните и се опитайте да определите дали институционалните продажби наистина намаляват цената на акциите. След като продажбата приключи, ако приемем, че основите на компанията остават непокътнати, цената на акциите често се връща нагоре отново доста бързо. Това създава страхотна възможност за покупка за дългосрочния инвеститор.

(За повече информация прочетете Институционални инвеститори и основи: Каква е връзката?)

2. Отрицателни бележки за изследване

Понякога а анализатор от страна на продажбите ще изведе (отрицателно) бележка за изследване върху компанията или непосредствено преди или веднага след освобождаването на печалбите. Този доклад (дори и да е само леко отрицателен по своя характер) може да повлияе на начина, по който мислят клиентите на фирмата, особено на тези, които са по-краткосрочно ориентирани. Във всеки случай, в резултат на коментара на анализатора, често възниква известен натиск при продажбата.

Докато отделните инвеститори може да имат проблеми с достъпа до тези отчети, големите новини често съобщават, че посредничество е издаден фирмен доклад или самата фирма може да предостави известна информация за съществуването на доклада на генерала обществен. Отново интелигентният инвеститор може да е в състояние да използва тази информация като възможност за покупка, след като натискът при продажбата отшуми, ако приемем, че не е имало фундаментални промени в компанията.

(Прочетете повече по тази тема в Какво е въздействието на изследванията върху цените на акциите?)

3. Не отговаря на номера на шепота

Често една компания ще надвишава средната оценка на Уолстрийт, но не успява да я изпълни шепот номер. В резултат на това цената на акциите му пада. Номерът на шепота е просто неофициална оценка или слух, който циркулира около Уолстрийт. Освен че е наясно какъв е този брой, инвеститорът наистина не може да направи много, за да се защити от това. Това обаче служи за обяснение на някои разпродажби.

(За да научите повече, прочетете Шепот числа: Трябва ли да слушате?)

4. Дефектни номера

Понякога има фундаментална причина акцията да падне след обявяване на печалбата. Например може би компанията брутни маржове са спаднали драстично от последното тримесечие или може би позицията му в брой е намаляла драстично. Компанията също може да харчи твърде много пари продажби, общи и административни разходи (SGA) да плати за пускането на нов продукт.

Инвеститорите трябва внимателно да преразгледат съобщения за печалби да се опитаме да определим не само дали компанията надвишава прогнозите за печалбата, но също така как ги победи. Определянето на финансовото състояние на компанията е от изключителна важност, тъй като всички недостатъци ще се отражат рано или късно в цената на акцията.

Потърсете конкретно всякакви (последователни и/или годишни) промени в брутните маржове и оперативни маржове. Потърсете също така последователни и годишни намаления на салдата в брой. И не забравяйте да потърсите големи еднократни добавки или изваждания от нетен доход това може да повлияе на начина, по който инвеститорите мислят. В крайна сметка се опитайте да прегледате какво говорят общността на анализаторите и медиите веднага след като печалбите са освободени, тъй като техният анализ на ситуацията може действително да подчертае тревожна област, която сте пренебрегнали.

(За по -нататъшно четене проверете Печалба: Качеството означава всичко.)

5. Промяна в бъдещите насоки

Повечето публични компании провежда а конферентен разговор след освобождаване на приходите. В тази покана ръководството може да прави прогнози или да предоставя други насоки относно бъдещите перспективи за компанията. Инвеститорите трябва да помнят, че всяко ръководство, което противоречи на това, което инвестиционната общност очаква, може да окаже съществено влияние върху цената на акциите.

Инвеститорите трябва да се опитат да участват в конферентен разговор или поне да слушат лентата за повторение, която често се предоставя на уебсайта на компанията час или два след първоначалното обаждане място.

(Научете повече за тези срещи в Основи на конферентен разговор.)

Долен ред

Почти винаги има осезаема причина зад движението надолу в дадена цена на акцията след печалбата освободен, но зависи от инвеститора да играе ролята на детектив и да се опита да определи каква е причината. Тези, които са в състояние да дешифрират логиката зад (и източника на) такива пазарни движения, могат да бъдат богато възнаградени.