Definicja Umowy Zakupu Obligacji

Co to jest umowa zakupu obligacji?

Umowa zakupu obligacji (BPA) jest prawnie wiążącym dokumentem pomiędzy obligacja emitent i gwarant ustalanie warunków sprzedaży obligacji. Warunki umowy kupna obligacji będą zawierały warunki sprzedaży m.in. takie jak cena sprzedaży, oprocentowanie obligacji oprocentowanie, termin zapadalności obligacji, postanowienia dotyczące wykupu obligacji, postanowienia dotyczące funduszu amortyzacyjnego oraz warunki, na jakich umowa może być odwołany.

Zrozumienie umowy kupna obligacji

Umowa zakupu obligacji (BPA) to umowa, która zawiera określone klauzule, które są zawierane w dniu wyceny nowej emisji obligacji. Warunki umowy BPA obejmują:

• Warunki obligacji.
• Warunki, które muszą być spełnione przed nabyciem obligacji przez subemitenta.
• Termin wykonania i wydania oraz miejsce obligacji.
• Warunki, na jakich subemitent może odstąpić od umowy bez kary.
• Cena zakupu i oprocentowanie obligacji.
• Wydatki do pokrycia przez różne strony.
• Pewne wymogi SEC, których muszą przestrzegać wszystkie strony.

Umowa kupna obligacji ma wiele warunków. Na przykład może wymagać, aby emitent nie zaciągał żadnego innego długu zabezpieczonego przez niego aktywa który zabezpieczy obligacje sprzedawane przez gwaranta i może przewidywać, że emitent powiadamia gwaranta o wszelkich niekorzystnych zmianach w sytuacji finansowej emitenta. Umowa zakupu obligacji gwarantuje również, że emitent jest tym, za kogo się podaje, że jest uprawniony do emisji obligacji, że nie jest przedmiotem postępowania sądowego oraz że jego sprawozdania finansowe są dokładne.

Obligacje – po opłaceniu przez subemitenta – zostaną należycie wykonane, autoryzowane, wyemitowane i dostarczone przez emitenta subemitentowi. Po dostarczeniu przez emitenta obligacji subemitentowi, subemitent wprowadzi obligacje do obrotu po cenie i dawać określonych w umowie nabycia obligacji, a inwestorzy będą nabywać obligacje od subemitenta. Ubezpieczyciel zbiera wpływy z tej sprzedaży i osiąga zysk na podstawie różnicy między ceną po której nabył obligacje od emitenta i cenę, po której sprzedaje obligacje o stałym dochodzie inwestorów.

Umowa Zakupu Obligacji vs. Obligacje

BPA jest podobny do umowa obligacyjna (lub trust indenture) w tym sensie, że są to umowy zawarte między emitentem a podmiotem na warunkach obligacji. Podczas gdy BPA jest umową pomiędzy emitentem a subemitariuszem nowej emisji, umowa indenture jest umową pomiędzy emitentem a gwarantem powiernik który reprezentuje interesy inwestorów w obligacje.

Warunki obligacji wskazane w umowie obligacji obejmują termin wykupu obligacji, wartość nominalną, harmonogram spłaty odsetek oraz cel emisji obligacji. Na przykład umowa powiernicza może wskazywać, czy problem jest: na żądanie. Jeżeli emitent może „wywołać” obligację, umowa będzie obejmować: ochrona połączeń dla obligatariusza, czyli okres, w którym emitent nie może wykupić obligacji z rynku. ten Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby wszystkie emisje obligacji, z wyjątkiem emisji komunalnych, zawierały umowy o obligacjach.

Umowy zakupu obligacji zazwyczaj reprezentują papiery wartościowe lub instrumenty inwestycyjne emitowane przez mniejsze firmy. Te papiery wartościowe nie są przeznaczone do sprzedaży ogółowi społeczeństwa, ale są sprzedawane bezpośrednio gwarantom. Ponadto umowy o obligacje mogą kwalifikować się do zwolnienia z wymogów rejestracyjnych SEC.