Obligacje Komunalne vs. Fundusze rynku pieniężnego

Inwestorzy poszukują obligacji rządowych, ponieważ są to zazwyczaj inwestycje o niskim ryzyku i stabilne.

Podstawowa różnica między obligacje komunalne, znany również jako „munis” i fundusze rynku pieniężnego jest to, że obligacje komunalne to pojedyncze emisje obligacji samorządów lokalnych lub stanowych, podczas gdy fundusze rynku pieniężnego są rodzajem fundusz powierniczy która inwestuje w bardzo krótkim terminie Skarby wydane przez rząd federalny.

Obligacje komunalne

Obligacje komunalne to dług emitowany przez władze stanowe lub lokalne w celu finansowania

nakłady inwestycyjne. Kupując obligację komunalną, pożyczasz pieniądze gminie, która zgadza się spłacić ci odsetki. Te rządy wykorzystują pieniądze zebrane z emisji obligacji muni do finansowania projektów, które są następnie spłacane wierzycieli poprzez przychody generowane przez ten projekt (np. płatna droga) lub poprzez opodatkowanie jego obywateli.

Dochód z tych obligacji jest zwykle zwolniony z podatku na poziomie federalnym, stanowym i lokalnym, co czyni go atrakcyjnym dla inwestorów pragnących obniżyć swój dochód podlegający opodatkowaniu. W rezultacie mają one zwykle niższą rentowność niż równoważne obligacje podlegające opodatkowaniu. Munis może również mieć niższą rentowność, ponieważ obligacje te są emitowane przez instytucje rządowe, które mogą opodatkować swoich obywateli. Jednak rządy te nie mogą drukować pieniędzy ani emitować obligacji skarbowych, tak jak rząd federalny, i dlatego są bardziej ryzykowne niż obligacje emitowane przez rząd federalny. Rzeczywiście, w przeszłości gminy, a nawet stany, nie wywiązywały się ze swoich emisji obligacji komunalnych.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego to fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie, które inwestują w wysokiej jakości papiery dłużne rządu federalnego, zwykle o bardzo krótkich terminach zapadalności i niskim ryzyku kredytowym. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do typów inwestycji o najniższej zmienności. Dochód generowany przez fundusz rynku pieniężnego podlega opodatkowaniu lub zwolnieniu z podatku, w zależności od rodzajów papierów wartościowych, w które inwestuje fundusz.

Istnieją fundusze rynku pieniężnego, które inwestują głównie w obligacje komunalne, tworząc w ten sposób miejskie fundusze rynku pieniężnego. Fundusze te łączą korzyści podatkowe obligacji komunalnych ze stabilnością, płynnością i dywersyfikacją funduszy rynku pieniężnego. Wszystkie te korzyści przyciągają inwestorów o wysokich dochodach, poszukujących raju podatkowym.

Ich ryzyko

Obligacje komunalne

Jednym z głównych zagrożeń związanych z obligacjami komunalnymi jest możliwość, że krótkoterminowe: plony powstanie. Oznacza to, że inne obligacje pojawiające się na rynku będą płacić wyższą stawkę właścicielom obligacji, a Twoja obligacja będzie postrzegana jako mniej wartościowa. Może to spowodować spadek ceny obligacji. To tylko problem, jeśli zdecydujesz się sprzedać obligację. Nadal będziesz otrzymywać odsetki.

Innym ryzykiem jest to, że zwroty z obligacji komunalnych mogą nie nadążać za inflacja. Jeśli inflacja wzrośnie, rentowność obligacji pozostanie taka sama. W końcu możesz zarabiać mniej niż stopa inflacji. Jeśli inflacja wynosi 5%, a zarabiasz 3%, tracisz pieniądze. Twój dochód z odsetek nie będzie miał tak dużej siły nabywczej. Choć niezwykle rzadkie, niewypłacalność stanowi również ryzyko dla inwestorów w obligacje komunalne.

Fundusze rynku pieniężnego

To jedna z najbezpieczniejszych inwestycji, jakie możesz znaleźć. Fundusze te bardzo rzadko tracą na wartości, a odsetki, które płacą, są wiarygodne. Ze względu na to bezpieczeństwo płacą również bardzo niskie odsetki. Ryzyko i nagroda są zawsze powiązane: mniejsze ryzyko oznacza niższą nagrodę.

Dolna linia

Jeśli inwestujesz w celu uzyskania dochodu, odsetki zapłacą Ci obligacje komunalne lub fundusze rynku pieniężnego. Po prostu wiedz, że obligacje mogą stracić na wartości, a fundusze rynku pieniężnego najprawdopodobniej nie. Zauważ również, że ponieważ obligacje komunalne są wolne od podatku dochodowego, w rzeczywistości zarabiasz więcej, niż wskazywałaby stopa procentowa. Możesz uwzględnić swoje oszczędności podatkowe jako część wartości zakupu takiej obligacji.