Definicja obligacji inflacyjnych (obligacji I)

Co to jest obligacja oszczędnościowa uzależniona od inflacji (obligacja I)?

Obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją (obligacje typu I) to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych, podobne do zwykłych obligacji oszczędnościowych, ale z ochroną przed inflacją.

Zrozumienie obligacji oszczędnościowych powiązanych z inflacją (obligacje I)

Obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją (obligacje typu I) są emitowane i wspierane przez rząd USA i nie wiążą się z ryzykiem niewypłacalności. Obligacje są sprzedawane po wartości nominalnej i płacą określoną stopę od obligacji w terminie zapadalności, zwykle 30 lat od daty zakupu. Obligacje typu I muszą być przechowywane przez co najmniej pięć lat, w przeciwnym razie stracą trzy miesiące naliczonych odsetek w ramach kary za wykup.

Obligacje oszczędnościowe powiązane z inflacją (obligacje typu I) różnią się od skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS), chociaż, podobnie jak TIPS, kwota zapłaconych odsetek koryguje się w oparciu o stopę inflacji.
W przeciwieństwie do TIPS, obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją, znane również jako Obligacje serii I są inwestycjami o bardzo niskim ryzyku, zwykle sprzedawanymi inwestorom detalicznym. Podobnie jak tradycyjne obligacje oszczędnościowe, są one udostępniane bezpośrednio z Departamentu Skarbu USA.

Podobnie jak wszystkie obligacje oszczędnościowe, obligacje serii I nie są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i nie podlegają również przeniesieniu. Innymi słowy, muszą zostać wykupione albo przez pierwotnego nabywcę, albo przez majątek tej osoby. Ponieważ mają tak niskie ryzyko niewypłacalności, obligacje serii I zazwyczaj przynoszą bardzo niskie oprocentowanie w porównaniu z większością innych papierów wartościowych. Jednak, jak większość obligacji komunalnych, są one zwolnione z podatku dochodowego. Odsetki od większości innych papierów wartościowych o stałym dochodzie podlegają opodatkowaniu.

Zalety I-Bondów

Korekta o inflację może skutkować wyższymi zwrotami z obligacji serii I w okresie 30 lat w porównaniu ze zwykłymi obligacjami oszczędnościowymi.Warto jednak zauważyć, że obligacje serii I nie działają jak TIPS, które faktycznie płacą mniej lub bardziej odsetki w oparciu o ruchy CPI. Stałe oprocentowanie obligacji serii I jest raczej regularnie korygowane w oparciu o inflację CPI.

Obligacje serii I nie mogą również tracić na wartości z powodu deflacji lub ujemnych stóp procentowych.

Jak obligacje typu I dostosowują się do inflacji?

Obligacje oszczędnościowe indeksowane inflacją są powiązane z ruchami indeks cen konsumpcyjnych (CPI), długoletnia miara inflacji wydana przez amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS). CPI mierzy zmianę cen koszyka dóbr konsumpcyjnych w czasie, w tym żywności, podstawowych artykułów konsumpcyjnych, opieki medycznej i transportu. Różni się od PCE inflacja, która jest preferowaną wartością inflacji amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Liczba PCE wykazuje tendencję do nieco niższego wskaźnika inflacji w stosunku do CPI. Dane CPI są publikowane co miesiąc, a BLS śledzi wyniki CPI w czasie.